Restrukturierungsberatung für den Mittelstand – Stabilität schaffen und Handlungsoptionen sichern

Eine Restrukturierungsberatung ist sinnvoll, sobald sich wirtschaftliche Probleme nicht mehr nur vorübergehend zeigen. Typische Anzeichen sind sinkende Margen, wiederkehrende Liquiditätsengpässe, steigende Verschuldung, rückläufige Auftragseingänge, zunehmender Finanzierungsdruck oder einzelne Geschäftsbereiche, die dauerhaft Ergebnis und Liquidität belasten.

Je früher die Ursachen analysiert werden, desto mehr Handlungsoptionen bestehen in der Regel. Neben operativen Restrukturierungsmaßnahmen können je nach Ausgangslage auch zusätzliche Finanzierung, Beteiligungskapital oder die strategische Neuordnung beziehungsweise Veräußerung einzelner Unternehmensbereiche geprüft werden.

Eine Restrukturierungsberatung schafft zunächst Transparenz über Liquidität, Ertragskraft, Finanzierung und die wesentlichen Ursachen der wirtschaftlichen Probleme. Darauf aufbauend werden Maßnahmen entwickelt und priorisiert, die den finanziellen und operativen Handlungsspielraum des Unternehmens verbessern sollen.

Bei CGS umfasst dies je nach Situation beispielsweise 13-Wochen-Liquiditätsplanung, Working-Capital-Maßnahmen, Ergebnisverbesserung, integrierte Unternehmensplanung, Bankenkommunikation und Umsetzungssteuerung. Darüber hinaus prüfen wir, ob Finanzierung, Beteiligung, Teilverkauf oder andere M&A-Optionen einen sinnvollen Beitrag zur weiteren Stabilisierung leisten können.

Restrukturierung bezeichnet die gezielte Anpassung finanzieller, operativer oder strategischer Strukturen eines Unternehmens. Sie kann bereits beginnen, wenn erste Fehlentwicklungen sichtbar werden und noch ausreichender Handlungsspielraum besteht.

Von Unternehmenssanierung wird häufig gesprochen, wenn sich die wirtschaftliche Situation bereits deutlich verschärft hat und Maßnahmen zur Stabilisierung und Wiederherstellung einer tragfähigen wirtschaftlichen Perspektive erforderlich sind. In der Praxis überschneiden sich beide Begriffe. Entscheidend ist deshalb weniger die Bezeichnung als die Frage, welche Maßnahmen die konkrete Unternehmenssituation erfordert.

Eine 13-Wochen-Liquiditätsplanung bildet die erwarteten Einzahlungen und Auszahlungen eines Unternehmens für die kommenden 13 Wochen rollierend ab. Berücksichtigt werden unter anderem Forderungseingänge, Verbindlichkeiten, Löhne und Gehälter, Steuerzahlungen, Kreditlinien, Tilgungen sowie wesentliche Sonderzahlungen.

Sie zeigt frühzeitig, wann mögliche Liquiditätsengpässe entstehen und wie sich unterschiedliche Maßnahmen oder Szenarien auf die Zahlungsfähigkeit auswirken können. Für Geschäftsführung und Gesellschafter ist sie damit ein wichtiges Steuerungsinstrument und kann zugleich eine belastbare Grundlage für Gespräche mit Banken und anderen Finanzierungspartnern schaffen.

Banken und andere Finanzierungspartner können ein Sanierungskonzept verlangen, wenn sich die wirtschaftliche Situation eines Unternehmens deutlich verschlechtert, zusätzlicher Finanzierungsbedarf entsteht oder bestehende Kreditentscheidungen neu bewertet werden müssen. Typische Auslöser sind Liquiditätsengpässe, wiederkehrende Verluste, ausgeschöpfte Kreditlinien, Covenant-Verletzungen oder der Wunsch nach einer Anpassung bestehender Finanzierungen.

Welche Unterlagen tatsächlich erforderlich sind, hängt von Unternehmensgröße, Krisensituation, Finanzierung und den Anforderungen des jeweiligen Kreditinstituts ab. Ein Sanierungskonzept sollte insbesondere die Krisenursachen, die aktuelle wirtschaftliche Situation, Liquiditäts- und Ergebnisplanung, realistische Szenarien sowie ein nachvollziehbares Maßnahmenprogramm darstellen.

Der IDW S 6 beschreibt Anforderungen an die Erstellung von Sanierungskonzepten. Zu den wesentlichen Bestandteilen gehören unter anderem die wirtschaftliche Ausgangslage, die Analyse von Krisenursachen, das zukünftige Geschäftsmodell, konkrete Sanierungsmaßnahmen und eine integrierte Unternehmensplanung.

CGS erstellt für kleine und mittelständische Unternehmen kein formales IDW-S6-Gutachten. Wir entwickeln ein praxisorientiertes Sanierungs- und Restrukturierungskonzept, dessen Aufbau und betriebswirtschaftliche Analyse sich an wesentlichen Grundsätzen des IDW S6 orientieren.

Welche Tiefe und Dokumentation im konkreten Fall erforderlich sind, klären wir anhand der Unternehmens- und Finanzierungssituation und – soweit sinnvoll – frühzeitig mit dem jeweiligen Finanzierungspartner.

Eine Restrukturierung sollte möglichst früh beginnen, sobald sich wesentliche Verschlechterungen bei Liquidität, Ergebnis oder Finanzierung abzeichnen. Wie schnell konkrete Maßnahmen umgesetzt werden können, hängt von der Dringlichkeit der Situation und der Verfügbarkeit belastbarer Unternehmensdaten ab.

Häufig starten wir mit einer ersten Einordnung und – bei weitergehendem Bedarf – mit unserem Restrukturierungs- & Optionen-Check. Auf dieser Grundlage lassen sich kurzfristige Maßnahmen priorisieren und die weiteren Schritte für Stabilisierung, Finanzierung oder strategische Optionen strukturiert festlegen.

Zu den ersten Maßnahmen gehört zunächst, Transparenz über Liquidität, offene Forderungen und Verbindlichkeiten, Kreditlinien, Ergebnisentwicklung und kurzfristige Zahlungsverpflichtungen zu schaffen. Darauf aufbauend können Maßnahmen wie Forderungsmanagement, Working-Capital-Optimierung, Kostenpriorisierung oder die Vorbereitung von Gesprächen mit Finanzierungspartnern sinnvoll sein.

Welche Maßnahmen tatsächlich erforderlich sind, hängt von der konkreten Unternehmenssituation ab. Entscheidend ist, Einzelmaßnahmen nicht isoliert umzusetzen, sondern ihre Auswirkungen auf Liquidität, Geschäftsbetrieb und weitere Restrukturierungsoptionen gemeinsam zu bewerten.

Ja. CGS unterstützt bei der betriebswirtschaftlichen Vorbereitung und Strukturierung von Gesprächen mit Banken, Gesellschaftern und weiteren Finanzierungspartnern. Dazu bereiten wir Liquiditäts- und Ergebnisentwicklung, Finanzierungsbedarf, Szenarien und Restrukturierungsmaßnahmen nachvollziehbar auf.

Bei Bedarf begleiten wir auch die Gespräche und unterstützen beim laufenden Reporting. Rechtliche Verhandlungen oder Vereinbarungen werden – soweit erforderlich – gemeinsam mit den vom Unternehmen eingebundenen Rechts- oder Steuerberatern bearbeitet.

Ja. Restrukturierungsmandate behandeln wir grundsätzlich vertraulich. Informationen zur wirtschaftlichen Situation, zu Finanzierungsthemen oder möglichen strategischen Optionen werden nur im Rahmen des jeweiligen Mandats und der abgestimmten Kommunikation verwendet.

Gerade bei sensiblen Themen wie Bankenkommunikation, Beteiligung, Teilverkauf oder Unternehmensverkauf stimmen wir mit Geschäftsführung und Gesellschaftern sorgfältig ab, welche Informationen zu welchem Zeitpunkt gegenüber welchen Beteiligten offengelegt werden.

CGS richtet sich insbesondere an inhabergeführte kleine und mittelständische Unternehmen mit etwa 1–20 Mio. € Jahresumsatz. Typische Mandanten sind Unternehmen, bei denen sich Ergebnis, Liquidität oder Finanzierung verschlechtern oder bei denen Gesellschafter ihre strategischen Handlungsoptionen frühzeitig prüfen möchten.

Unser Ansatz eignet sich besonders für Unternehmen, die nicht nur operative Restrukturierungsmaßnahmen benötigen, sondern zugleich Finanzierung, Beteiligung, Teilverkauf, Carve-out oder eine mögliche M&A-Lösung in die Gesamtbetrachtung einbeziehen möchten.

Die Kosten hängen von Ausgangssituation, Dringlichkeit, Datenlage und dem benötigten Leistungsumfang ab. Eine kurzfristige Liquiditätsanalyse hat einen anderen Umfang als eine umfassende operative Restrukturierung mit integrierter Planung, Bankenkommunikation und Umsetzungsbegleitung.

Nach einer vertraulichen Ersteinschätzung definieren wir gemeinsam den tatsächlich erforderlichen Projektumfang. Auf dieser Grundlage erhalten Sie ein transparentes Angebot mit klar beschriebenen Leistungen und Arbeitsschritten. Wo sinnvoll, kann der Einstieg zunächst über einen abgegrenzten Restrukturierungs- & Optionen-Check erfolgen.

Von drohender Zahlungsunfähigkeit wird gesprochen, wenn ein Unternehmen voraussichtlich nicht in der Lage sein wird, bestehende Zahlungspflichten zum Zeitpunkt ihrer Fälligkeit zu erfüllen. Die rechtliche Beurteilung richtet sich nach den insolvenzrechtlichen Vorgaben und sollte bei entsprechenden Anzeichen mit spezialisierten Rechts- oder Steuerberatern geklärt werden.

CGS unterstützt auf betriebswirtschaftlicher Seite dabei, die Liquiditätsentwicklung transparent zu machen, Finanzierungslücken frühzeitig zu erkennen und unterschiedliche Maßnahmen- und Finanzierungsszenarien zu entwickeln. Je früher sich eine kritische Entwicklung abzeichnet, desto mehr wirtschaftliche Handlungsoptionen können in der Regel noch geprüft werden.

Die insolvenzrechtliche Überschuldung einer GmbH ist eine rechtliche Fragestellung und darf nicht allein aus einem negativen Eigenkapital oder einer bilanziellen Unterdeckung abgeleitet werden. Entscheidend sind die gesetzlichen Voraussetzungen und insbesondere auch die Perspektive der Unternehmensfortführung.

CGS übernimmt keine rechtliche Prüfung der Überschuldung oder Insolvenzreife. Wir erstellen jedoch die betriebswirtschaftlichen Grundlagen, insbesondere Liquiditäts- und Unternehmensplanung, Szenariorechnungen sowie die wirtschaftliche Analyse geplanter Restrukturierungs- und Finanzierungsmaßnahmen. Diese können anschließend von den eingebundenen Rechts- oder Steuerberatern für ihre rechtliche Beurteilung verwendet werden.

Eine Fortbestehensprognose untersucht auf betriebswirtschaftlicher Grundlage, ob ein Unternehmen auf Basis realistischer Annahmen seinen Geschäftsbetrieb fortführen und seine Zahlungsverpflichtungen im betrachteten Zeitraum voraussichtlich erfüllen kann.

Wesentliche Grundlagen sind eine belastbare Liquiditäts- und Unternehmensplanung, Finanzierungsannahmen, unterschiedliche Entwicklungsszenarien sowie die realistische Wirkung geplanter Restrukturierungsmaßnahmen. CGS erstellt und analysiert diese betriebswirtschaftlichen Grundlagen. Eine gegebenenfalls erforderliche rechtliche Beurteilung der Insolvenzreife erfolgt durch entsprechend qualifizierte Rechts- oder Steuerberater.

Unternehmenssanierung umfasst die wirtschaftliche Stabilisierung und Neuausrichtung eines Unternehmens. Dazu können finanzielle, operative und strategische Maßnahmen gehören – von Liquiditätssicherung und Ergebnisverbesserung bis zur Anpassung von Finanzierung, Organisation oder Geschäftsportfolio.

Turnaround Management bezeichnet stärker die konsequente Umsetzung dieser Maßnahmen im laufenden Geschäft. Im Mittelpunkt stehen klare Verantwortlichkeiten, Meilensteine, Liquiditäts- und Ergebniseffekte sowie ein regelmäßiges Maßnahmencontrolling. CGS verbindet deshalb Sanierungskonzept und operative Umsetzungssteuerung, wenn die Situation dies erfordert.

Ja. Ein Teilverkauf kann sinnvoll sein, wenn einzelne Geschäftsbereiche, Tochtergesellschaften, Standorte oder Aktivitäten nicht mehr zum strategischen Kerngeschäft gehören, überdurchschnittlich Kapital binden oder die Gesamtentwicklung des Unternehmens belasten.

Durch die Veräußerung eines geeigneten Unternehmensbereichs kann Liquidität freigesetzt, Komplexität reduziert und das verbleibende Kerngeschäft gestärkt werden. CGS prüft dabei zunächst die wirtschaftliche Sinnhaftigkeit und unterstützt bei Bedarf anschließend auch bei Strukturierung, Käuferansprache und Durchführung der Transaktion.

Ein Carve-out kann sinnvoll sein, wenn ein Geschäftsbereich organisatorisch, finanziell oder operativ vom übrigen Unternehmen getrennt werden soll. Typische Anlässe sind eine strategische Fokussierung, die Vorbereitung eines Teilverkaufs oder die Verselbstständigung eines Bereichs mit eigener wirtschaftlicher Perspektive.

Entscheidend ist, frühzeitig zu prüfen, welche Leistungen, Mitarbeitenden, Verträge, Systeme, Vermögenswerte und Finanzdaten dem jeweiligen Bereich zugeordnet werden können. CGS verbindet dabei die betriebswirtschaftliche Analyse mit der M&A-Perspektive und kann einen möglichen Verkaufsprozess strukturiert vorbereiten.

Ein Investor oder Beteiligungspartner kann sinnvoll sein, wenn das Kerngeschäft grundsätzlich tragfähig ist, aber zusätzliches Eigenkapital, Finanzierungsspielraum oder strategische Unterstützung benötigt wird. Dies kann beispielsweise bei hohem Investitionsbedarf, Wachstumskapitalbedarf oder einer angespannten Finanzierungsstruktur relevant sein.

Ob eine Minderheitsbeteiligung, ein strategischer Investor, ein Teilverkauf oder eine andere Finanzierungslösung wirtschaftlich sinnvoll ist, hängt von Unternehmenswert, Kapitalbedarf, Gesellschafterzielen und Zukunftsperspektive ab. CGS prüft diese Optionen im Zusammenhang mit der Restrukturierung und kann bei Bedarf auch die Investorenansprache und Transaktionsumsetzung begleiten.