Unternehmensnachfolge gestalten
Gestaltungsalternativen in der Firmennachfolge
Angesichts der Besonderheiten, die jedes Unternehmen aufweist, sowie unterschiedlicher familiärer Voraussetzungen existiert kein optimales Nachfolgemodell.
Auch die vermeintlich ideale Lösung, einen familieninternen Nachfolger zu finden bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung von Eigentum und Geschäftsführung, birgt viele Probleme. Daher sollte sich der Unternehmer rechtzeitig mit den verschiedenen Gestaltungsalternativen befassen und die für sein Unternehmen zielführende Lösung finden.
Dabei müssen Chancen und Risiken jeder Alternative sorgfältig gegeneinander abgewogen und mit den persönlichen Präferenzen abgeglichen werden.
In der nachfolgenden Übersicht haben wir für Sie einen Vergleich der Gestaltungsalternativen in der Firmennachfolge zusammen gestellt:
Jetzt ein Strategiegespräch mit den CGS-Experten vereinbaren!
Die Firmennachfolge stellt oftmals eine Herausforderung dar, die Unternehmer nicht aus eigener Erfahrung meistern können. Vertrauen Sie daher auf unsere langjährige Expertise im Bereich Unternehmensnachfolge und Unternehmensverkauf.
Vereinbaren Sie jetzt Ihr unverbindliches Strategiegespräch!
Ihre Daten werden bei uns diskret und vertraulich behandelt.
Nachfolge Gestaltungsalternativen im Vergleich
Nachfolge in der Familie
Vorteile
- Sicherung der Unternehmenskontinuität
- Sicherung des Unternehmensbestands als solchen
- Kontinuität in der Unternehmensführung
Nachteile
- Mangelnde Qualifikation der Nachfolger
- Interessenkonflikte zwischen Senior und Junior
- Versorgungsansprüche belasten Liquidität des Unternehmens
- Sicherstellung der Unternehmensfinanzierung
- Auswahl des Nachfolgers
- Fehlende Revidierbarkeit von Vermögens- übertragungen
Überleitung mit Minderheitsgesellschafter
Vorteile
- Die Vorteile, die eine Nachfolge innerhalb der Familie hat, bleiben erhalten
- Finanzwirtschaftliche Stärkung
- Stärkung des Unternehmens auch in anderen Bereichen möglich (Produkte, Marketing, Vertrieb, Einkauf)
Nachteile
- Unterschiedliche Vorstellungen über die Geschäftspolitik führen zu Konflikten
- Mitgesellschafter erwartet fortlaufende Ausschüttungen
- Gesellschaftsrechtliche Entscheidungen werden durch „Verhinderungsrechte“ erschwert
- Kontrollrechte und Informationspflichten gegenüber dem Minderheitsgesellschafter
Trennung von Kapital und Führung
Vorteile
- Die Vorteile, die eine Nachfolge innerhalb der Familie hat, bleiben teilweise erhalten
- Weiteres Engagement der Familie wirkt im Unternehmensumfeld vertrauensstabilisierend
- Führungsposition kann zielgerichtet (mit internen oder externen Personen) besetzt werden
Nachteile
- Mangelnder Einfluss auf die Unternehmenssteuerung
- Überwachung und Kontrolle der Geschäftsführung
- Differenzen in der Führungsphilosophie zwischen externem Geschäftsführer und Familiengesellschafter
- „Klumpenrisiko“ Unternehmen bleibt unter Aspekten der Vermögensdiversifizierung erhalten
Familienlösung mit MBO/MBI
Vorteile
- Die Vorteile, die eine Nachfolge innerhalb der Familie hat, bleiben erhalten
- Sinnvolle Stärkung der Geschäftsführung möglich
- Finanzwirtschaftliche Stärkung je nach Kapitalausstattung des Managers möglich
Nachteile
- Einfluss der Familie geht teilweise verloren
- MBO-Kandidat nutzt sein Insiderwissen aus
- Nur begrenzte Vermögensdiversifizierung der Familie möglich
- Keine nachhaltige Stärkung der Unternehmensfinanzen, teilweise durch Kredite der MBO/MBI-Gesellschafter refinanziertes Eigenkapital
- Notwendigkeit für Gewinnausschüttung zur Bedienung von Refinanzierungen
Owner-Buy-out
Vorteile
- Sicherung der Unternehmenskontinuität in Abhängigkeit von den Beteiligungsverhältnissen
- Finanzwirtschaftliche Stärkung durch hinzutretenden Gesellschafter
- Sicherung der Altersversorgung und Bildung von Privatvermögen der Unternehmerfamilie
Nachteile
- Verhinderungsrechte des Mitgesellschafters
- Kontrollrechte
- Informationspflichten
- Eingeschränkte Verfügbarkeit über die Restbeteiligung
Unternehmensverkauf
Vorteile
- Kaufpreiszufluss ermöglicht klare Kalkulation der Altersversorgung
- Unternehmen wird nach Übernahme wirtschaftlich gestärkt
- Einfachere Vermögensübertragung nach Zufluss von Liquidität möglich
- Auflösung des Haftungsverbunds Firmenvermögen/Privatvermögen
- Vermögensdiversifizierung
Nachteile
- Keine Beteiligung mehr an der zukünftigen Unternehmenswert- entwicklung
- Keine Sicherung der Unternehmenskontinuität (Standorterhaltung, Sicherung von Arbeitsplätzen für Führungskräfte etc.)
- Verlust von Familientradition
Verpachtung
Vorteile
- Sicherung der Unternehmenskontinuität
- Keine finanzielle Belastung des Unternehmens
- Bei gemeinnütziger Stiftung: Steuerfreie Überleitung des Vermögens
Nachteile
- Vermögen entzieht sich der Einflussnahme des Stifters
- Satzung schränkt die Flexibilität der Geschäftsführung stark ein
Profitieren Sie von unserem kostenfreien Strategiegespräch!
Nach dem Strategiegespräch zum Firmenverkauf werden Sie wissen, wo Sie im Verkaufsprozess stehen und was noch zu tun ist, um Ihr Unternehmen erfolgreich zu verkaufen. Beantworten Sie jetzt einfach folgende Fragen und wir melden uns schnellstmöglich bei Ihnen.
Ihre Anfrage wird vertraulich und diskret behandelt!
Jetzt kostenlose Erstberatung vereinbaren!
Das Anliegen des Erstgespräches ist es einen Überblick zu schaffen.
Nach dem Gespräch werden Sie wissen welche Probleme in welcher Reihenfolge zu lösen sind, damit die Unternehmensnachfolge möglichst reibungslos vonstatten geht.
2. Vertraulichkeit und Diskretion
Wenn Sie einen Unternehmensmakler zu Ihren Verkaufsabsichten hinzuziehen, vereinbaren Sie mit ihm absolutes Stillschweigen über Ihren Entschluss. Nichts ist schlimmer, als wenn Ihr Plan zu verkaufen durchsickert und zu früh öffentlich wird.
Verpflichten Sie ihn, Ihre Firma bei der professionellen Vermarktung anonym zu halten. Von Interessenten lassen Sie sich eine Vertraulichkeitserklärung unterschreiben, bevor Sie nähere Informationen herausgeben.
Dennoch wird der Firmenmakler Ihr Unternehmen auf öffentlichen Marktplätzen ausschreiben. Sehr leicht entstehen daraus Gerüchte und Verunsicherung macht sich breit. Im schlimmsten Fall verlassen wichtige Arbeitnehmer die Firma und bedeutende Kunden suchen nach neuen Geschäftsbeziehungen.
Ein M&A Berater hingegen inseriert meist nicht öffentlich sondern spricht gezielt aber anonym und diskret Unternehmen an, die sich als Käufer eignen könnten.
3. Was ist die Firma wert?
Um nicht mit unrealistischen Vorstellungen aufzutreten, wird zunächst einmal der Wert der Firma professionell ermittelt.
Dabei spielen eigene emotionale Betrachtungen des Verkäufers eine weniger große Rolle. Versuchen Sie mal, Ihre Firma aus der Sichtweise eines potenziellen Käufers zu betrachten, und berücksichtigen zudem das Marktumfeld Ihrer Branche.
Hilfreich ist dabei ein offenes Gespräch mit einem M&A Berater, um klare Vorstellungen zu bekommen. Für seine Analyse benutzt er ein systematisches Bewertungssystem, in dem sowohl der Substanzwert, als auch der Ertragswert enthalten sind. So lässt sich, zusammen mit weiteren innerbetrieblichen Faktoren und Zahlen, ein schlüssiger Unternehmenswert ermitteln. Dieser entspricht meist dem effektiv zu erzielenden Verkaufspreis.
Bei diesem Prozess ist es nicht ungewöhnlich, dass Verkäufer und Berater unterschiedlicher Meinung sind. Lassen Sie sich deshalb im Detail erklären, wie es zu der vorliegenden Bewertung kommt. Je umfassender die Informationen ausfallen, desto eher können Sie sich mit dem Ergebnis der Analyse anfreunden. Im Übrigen hängt es sowieso vom Markt ab, wie viel ein Interessent für das Unternehmen bezahlt.
Ein Unternehmensmakler hingegen wird nur eine oberflächige Bewertung durchführen.
4. Wodurch lässt sich der Firmenwert steigern?
Wenn Sie mit einem M&A Berater statt mit einem Unternehmensmakler zusammenarbeiten wird dieser Schritt viel Zeit einnehmen, Man spricht davon die Braut zu schmücken und dafür gibt es allerlei Griffe und Techniken.
Einfache Maßnahmen können Sie selbst durchführen, die sicherlich auch einen positiven Einfluss haben werden: Gehen Sie mit offenen Augen durch Ihren Betrieb und schauen Sie, mit welchen Maßnahmen sich das allgemeine Erscheinungsbild Ihres Unternehmens verbessern lässt. Beauftragen Sie beispielsweise einen Maler, die Fassade und die Innenräume zu streichen. Entsorgen Sie in die Jahre gekommenes Inventar und ersetzen sie es durch eine zeitgemäße Einrichtung. Wechseln Sie veraltete Firmenschilder aus. Sorgen Sie für ein sauberes, aufgeräumtes Firmengelände. Beseitigen Sie offensichtlich zu erkennende Beschädigungen jeder Art. Alles muss einwandfrei aussehen und einen gepflegten Eindruck machen. Geben Sie einem interessierten Käufer keinen Grund, den Firmenwert und den Kaufpreis anzuzweifeln.
Durchforsten Sie zusätzlich alle Bereiche Ihrer Firma noch einmal sehr gründlich. Vielleicht ergeben sich dabei noch wichtige Aspekte, durch die Ihre Firma interessanter wird.
Verfügen Sie über Patente, selbst entwickelte Maschinen oder Produktionsverfahren? Benutzen Sie geheim gehaltene Rezepturen? Haben Sie benutzerspezifische Software im Einsatz? Sind Ihre Produktionsanlagen in einem makellosen Zustand? Verfügen Sie über besonders hoch qualifizierte Mitarbeiter? Bestehen langfristige Liefer- oder Dienstleistungsverträge?
Bei all diesen Punkten handelt es sich um sogenannte immaterielle Güter, die aber bei der Bewertung der Firma oftmals nicht einfließen. Trotzdem können sie den Unternehmenswert erhöhen und den Firmenverkauf attraktiver gestalten.
Mehr dazu: So steigern Sie den Unternehmenswert
5. Welche Unterlagen benötigt ein Firmenmakler?
Nachfolgend sehen Sie eine Liste mit Dokumenten, die bei einem Firmenverkauf wichtig sind:
- Bilanzen und Erfolgsrechnungen der letzten drei Jahre
- Sämtliche Steuererklärungen der letzten drei Jahre
- Auflistung des Anlagevermögens mit Abschreibungstabelle
- Kopie des Mietvertrages, sofern kein Eigentum
- Aufstellung aller Lieferantenverbindlichkeiten und Darlehen (Höhe, Fälligkeiten, Tilgungsplan, Zinssätze)
- Liste aller Forderungen gegenüber Kunden (Höhe, Fälligkeiten)
- Zusammenstellung der Lagerbestände nach Sorten inkl. Wertberichtigungstabelle
- Liste möglicherweise bestehender Rechtsstreitigkeiten
- Verzeichnis eventueller externer Berater
Auf Wunsch hilft ein erfahrener M&A Berater bei der Sammlung der nötigen Dokumente.
6. Verkaufsprozess
Sobald die Unternehmensanalyse fertig ist und die vorbereitenden Arbeiten inklusive aller Unterlagen abgeschlossen sind, sollte ein umfassendes Firmenexposé erstellt werden. Darin enthalten sind detaillierte Informationen über Stärken und Schwächen, sowie Risiken und Chancen. Außerdem beinhaltet das Exposé eine Reihe von erwähnenswerten Kennzahlen und eine Wertermittlung. Hierdurch bekommen Interessenten ein anschauliches Bild vom Verkaufsobjekt.
Mit diesem Firmenexposé macht sich der M& Berater auf die Suche nach potenziellen Käufern. Dabei nutzt er seine Kontakte, seine Netzwerke, recherchiert aktiv, durchforstet eigene und öffentliche Datenbanken und erstellt aus den Ergebnissen eine umfangreiche Bewerberliste.
Die Liste wird mit ihnen besprochen. Mit den verbliebenen potentiellen Käufern nimmt der M&A Berater Kontakt auf. Bei Interesse werden die entsprechenden Personen zu einem persönlichen Gespräch eingeladen. Im Interview überprüft der Berater die Qualifikation, das Unternehmen übernehmen zu können. Erst wenn ausreichendes Potenzial erkennbar ist, wird mit den geeigneten Interessenten eine diskrete Firmenbesichtigung durchgeführt.
Besteht danach ein weitergehendes Interesse an Ihrer Firma, möchte der eventuell zukünftige Inhaber üblicherweise finanzielle Unterlagen genauer prüfen, Verträge einsehen und andere sachbezogene Details klären. Möglich ist auch ein Gegenangebot mit ein oder mehreren Bedingungen. Selbst wenn Sie darüber nicht erfreut sind, prüfen Sie dieses Angebot genau, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Ablehnen können Sie es immer noch.
Konnten Sie sich mit dem Käufer einigen, tritt der M&A Berater wieder in Erscheinung. Er kümmert sich gemeinsam mit Ihnen darum, alle vereinbarten Bedingungen schnellstmöglich zu erfüllen. Dazu gehören unter anderem die Vorbereitung der Kaufverträge, die Zahlungsmodalitäten und die Terminierung zur vertraglichen Firmenübertragung.
Ein Unternehmensmakler hingegen vermittelt in aller Regel nur Kontakte. Verkaufsgespräche, Verhandlungen und Besichtigungen müssen Sie auf eigene Faust meistern.
7. Woran erkennen Sie einen guten M&A Berater?
Ein Firmenverkauf ist komplex und kein Verkauf ist wie der Andere. Das Qualitätsmerkmal, dass ein M&A Berater daher mitbringen sollte ist Erfahrung.
Diese Erfahrung sollte auch belegbar sein.
Überlassen Sie Ihr Lebenswerk keinen Anfängern, sondern vertrauen Sie Experten.
Vereinbaren Sie jetzt ein kostenloses Strategiegespräch!
Das Strategiegespräch ist der ideale Beginn für Ihren Firmenverkauf. Jeder Firmenverkauf ist einzigartig.
Wir besprechen Risiken, Chancen, gängige Fehler und gehen dabei individuell auf Ihr Unternehmen und Ihre Situation ein.
Nach dem Strategiegespräch werden Sie wissen welche Herausforderungen in welcher Reihenfolge angegangen werden sollten, damit Ihr Firmenverkauf reibungslos realisiert werden kann.
Das Gespräch wird vertraulich und diskret behandelt.
Büro Stuttgart:
Büro Bayern:
Telefon:
Termin:
Firmennachfolge gesucht? Wir unterstützen Sie umfassend bei der Auswahl des richtigen Kandidaten
Immer häufiger bleibt die Suche nach einer Firmennachfolge erfolglos. Gründe dafür gibt es viele. Tatsächlich finden sich aber in vielen Branchen auch schlichtweg weniger Kandidaten, die sich diesen anspruchsvollen Schritt überhaupt zutrauen. Wenn auch Sie eine Firmennachfolge suchen und den für Sie besten Weg einschlagen möchten, begleiten wir Sie gern kompetent mit all unserem Fachwissen. Als erfolgreiche Unternehmensberatung bringen wir die nötige Expertise mit, die Sie brauchen, um Ihre Unternehmensnachfolge so effizient wie möglich zu gestalten. Verlassen Sie sich hier auf unser Team.
Wir helfen Ihnen von Anfang bis Ende: So finden Sie die passende Firmennachfolge
Die Suche nach einer geeigneten Unternehmensnachfolge kann sehr viel Zeit in Anspruch nehmen und geht dadurch oft für noch aktive Unternehmer mit einer Doppelbelastung einher. Erforderlich ist dies nicht. Setzen Sie stattdessen auf unsere Experten. Wir begleiten Sie bereits bei den ersten Schritten. So klären wir Sie über wichtige rechtliche und auch steuerliche Themen auf, informieren Sie aber auch über aktuelle Herausforderungen des Marktes. Ein wichtiger Bestandteil unserer Arbeit ist die professionelle Bewertung Ihres Unternehmens, mit der wir dazu beitragen, die optimale Rendite herauszuholen.
Lassen Sie uns für eine erfolgreiche Unternehmensnachfolge gemeinsam verhandeln
Unsere Arbeit hört bei der individuellen Strategieentwicklung aber nicht auf. Stattdessen setzen wir auf eine Rundum-Betreuung, wenn es um die Unternehmensnachfolge geht. Wir gehen für Sie also noch einen Schritt weiter und begleiten Sie auch bei den Verhandlungen mit potenziellen Interessenten. Gern führen wir diese auch in Ihrem Auftrag aus. Entscheidet sich einer der Interessenten tatsächlich für die Übernahme Ihres Unternehmens, unterstützen wir Sie ebenso bei den damit einhergehenden Vertragsausarbeitungen und der Gestaltung der Details.
