Der erste Schritt in einem M&A Prozess besteht darin, eine ausführliche Analyse des zu verkaufenden Unternehmens durchzuführen. Hierbei werden sowohl finanzielle als auch operative Kennzahlen untersucht und bewertet. Diese Bewertung dient dazu, den Wert des Unternehmens festzustellen und potenzielle Käufer anzusprechen.
Nach der Unternehmensanalyse, wird eine Zielgruppe von potenziellen Käufern identifiziert. Dies kann entweder über interne Ressourcen oder externe Berater erfolgen. Die Auswahl der richtigen Zielgruppe ist entscheidend für den Erfolg des gesamten M&A Prozesses.
Im nächsten Schritt beginnt die Phase der Kontaktaufnahme mit potenziellen Investoren bzw. Kaufinteressenten. Es gilt hierbei absolute Diskretion zu wahren, denn nicht alle Informationen sollten öffentlich zugänglich gemacht werden. Während dieser Phase können Interessenbekundungen eingeholt werden, welche dann zur weiterführendenden Due Diligence führt. Hierdurch soll sichergestellt werden, dass beide Seiten genügend Einblick in ihre jeweilige Situation bekommen haben, bevor es zu einer endgültigen Transaktion kommt.
Die Due Diligence ist ein kritischer Schritt im M&A Prozess, bei dem der potenzielle Käufer das Unternehmen genauer untersucht. Hierbei werden alle relevanten Informationen über die finanzielle Lage des Unternehmens sowie rechtliche und operative Aspekte offengelegt. Dies ermöglicht es dem Käufer, mögliche Risiken oder Probleme frühzeitig zu erkennen und den Wert des Unternehmens erneut zu bewerten.
Nach Abschluss der Due Diligence folgt die Verhandlungsphase, in der sowohl Kaufpreis als auch andere Bedingungen ausgehandelt werden. In dieser Phase können verschiedene Szenarien diskutiert werden. Die Verträge müssen sorgfältig ausgearbeitet sein, um sicherzustellen, dass beide Parteien ihre Interessen gewahrt sehen. In diesem Stadium kann auch ein Letter of Intent (LOI) erstellt werden, welcher die grundlegendsten Vereinbarungen festhält bevor man zum finalisierten Vertrag gelangt.
Der letzte Schritt eines M&A Prozesses ist schließlich der Vollzug bzw. das Closing. Hierbei wird alles verbindlich gemacht. Die Zahlung erfolgt gemäß vereinbartem Zeitplan und sämtliche erforderlichen Dokumente für einen reibungslosen Übergang von Eigentum und Kontrolle an den neuen Besitzer sind vorbereitet. Nach erfolgreichem Closing beginnt dann oft nochmals eine Integrationsphase, in welcher sich das gekaufte Unternehmen in bestehende Strukturen eingliedert.
Ein gut geplantes Vorgehen und eine sorgfältige Durchführung des M&A Prozesses sind entscheidend für den Erfolg einer Transaktion. Es erfordert Fachwissen, strategisches Denken und Verhandlungsgeschick, um sicherzustellen, dass sowohl der Verkäufer als auch der Käufer von dem Deal profitieren können.
